엄브렐러펀드 투자에 대한 문의


안녕하십니까?
저는 주식형 수익증권과 펀드에 가입하여 상당한 손실을입고 있습니다.
불확실한 시장분위기를 감안 할때, 가입중인 수익증권을 환매하여 전환이 자유로운 엄브렐러 펀드에 가입하는 방안도 대안이 될수 있다고 생각합니다.
엄브렐러펀드 가입시 주의 할 점이나,검토해야 할 사항들을 알려주시면 감사하겠습니다.

 
 

먼저 펀드투자로 인한 손실이 빠른 시일내에 회복될 수 있길 바랍니다.

질의하신 엄브렐러펀드에 관하여는 저희 펀드닥터 스페셜리포트를 통해 3회에 걸쳐 분석한 글을 참조하시면 기본적인 사항에 대하여는 답변이 되리라 판단됩니다.
(펀드리포트 클릭 => 상단 스페셜리포트 클릭 => 번호 1,  2,  3번 리포트 참조)

추가적으로 답변을 드린다면,

펀드판매현황

2000년 10월2일 현재 엄브렐러 펀드는 14개회사 16개유형이 판매되고 있습니다.
현재까지 엄브렐러 펀드 판매규모는 7,125억(설정액기준)이며, 올해 2월초부터 판매된 것을 감안할 때 판매규모는 매우 저조한 상태입니다. 특히, 판매규모가 500억이상인 엄브렐러펀드는 현대투신의 바이코리아엄브렐러를 포함하여 5개에 불과합니다.  (※ 표 참조)

펀드판매가 부진한 이유는 크게 3가지로 판단됩니다.

첫째로 엄브렐러 펀드의 판매수수료 선취구조에 대한 투자자의 이해부족에 있습니다.
엄브렐러 펀드의 경우 최초가입시 원금의 1% ∼ 2%를 판매수수료로 선취함에 따라 가입시부터 원금이 무너지는 구조이며 이에 대한 투자자의 거부감이 판매부진의 원인입니다.
그러나 일반펀드와 비교할 때 엄브렐러 펀드가 1%이상 보수가 싼점을 감안한다면 1년이상 장기투자하는 경우에 오히려 엄브렐러 펀드의 총보수규모가 일반펀드 보다 유리하다고 볼 수 있습니다.

판매사의 판매회피도 원인중의 하나입니다. 첫 번째 원인에서 밝혔듯이 판매회사의 보수가 일반펀드에 비하여 상대적으로 적기 때문이기도 하지만 엄브렐러 펀드간 전환이 자유롭다는 점이 전환에 따른 펀드의 미매각발생으로 인하여 회사의 손익과 연결될 수 있다는 우려가 적극적인 판매와 연결되지 않기 때문으로 보입니다.

그러나 무엇보다도 판매가 부진한 원인은 전문투자상담인력의 부족에 기인한 듯 보입니다. 일반펀드보다 엄브렐러 펀드가 FP(파이낸셜플레너) 즉, 전문투자상담원의 상담을 요하나 현재 펀드를 판매하는 회사별로 FP의 수가 절대적으로 부족한 상황입니다. 상대적으로 판매규모가 많은 엄브렐러 펀드가 기존 펀드만을 전문적으로 판매하던 회사와 FP의 중요성을 그동안 강조해 오던 회사들인 점이 이를 나타내고 있습니다.

엄브렐러 펀드 가입시 고려사항

펀드판매현황에서 살펴보았듯이 엄브렐러 펀드 가입시 주의할 점은 다음과 같습니다.

- 전문투자상담원과 충분한 상담이 가능한 회사인지 따져보라.
엄브렐러 펀드의 가장 큰 장점은 펀드간 적시전환을 통한 수익추가에 있습니다. 엄브렐러 펀드의 구조상 적시전환을 하지 못한 경우 일반펀드에 투자하는 것보다 더 큰 손실을 볼 수 있습니다. 따라서 투자하고자 하는 회사가 전문투자상담원을 충분히 보유하고 있는지를 따져보시기 바랍니다.

- 펀드전환이 가능할 만큼 적정한 펀드규모를 유지하고 있는지 따져보라.
일반펀드가 최초로 설정되어 선물거래 등을 하지 않은 상태로 적정 포트폴리오 비율에 도달하기까지는 통상 15일에서 한 달이 걸립니다. 초기 투자자가 해당펀드의 투자성격에 맞는 투자비율에 따른 성과를 얻기 위해서는 그만큼 기다려야 한다는 얘기입니다.  반면 엄브렐러 펀드의 경우 항상 적정포트폴리오 비율을 유지하는 것이 일반적입니다.  따라서 전환하면 그 즉시 투자성과를 얻을 수 있습니다.  그러나 만약 전환하고자 하는 펀드가 충분한 펀드규모를 유지하고 있지 않다면 일반펀드에 초기 가입하는 것과 다를 바 없기 때문입니다.
 

이상 엄브렐러 펀드현황 및 가입시 고려사항을 살펴보았습니다. 질문하신 바와 같이 엄브렐러펀드는 1∼2주의 시장전망에 의한 단기투자를 가능하게 함으로써 불확실한 시장상황이 계속되는 경우 투자의 충분한 대안이 될 수 있다고 판단됩니다. 다만, 시장전망에 따라 적절한 전환이 필요하며, 일반적인 펀드처럼 처음부터 끝까지 동일한 상품에 그대로 맡겨 둔다면 오히려 손실폭이 더욱 커질 수 있음을 다시한번 말씀드립니다.

장 철님의 성공적인 투자를 기원합니다.


엄브렐러 펀드현황

(기준일 : 2000년10월2일, 설정규모순)

펀드명

운용회사

판매회사

설정규모
(억원)

엄브렐러펀드 내용

BUY-KOREA
엄브렐러

현대투신운용

현대투신증권

2,631

BUY-KOREA 엄브렐러 MMF 1
BUY-KOREA 엄브렐러공사채 1
BUY-KOREA 엄브렐러밀레니엄칩 1
BUY-KOREA 엄브렐러나폴레옹 1
BUY-KOREA 엄브렐러흑진주 1
BUY-KOREA 엄브렐러코스닥 1

6개

밀레니엄파트너
2000

LG투신운용

LG투자증권

874

MP2000 MMF 1
MP2000 공사채 1
MP2000 세이프티주식 1
MP2000 하이테크주식 1
MP2000 스파크주식 1
MP2000 코스닥주식 1
MP2000 공모주식 1
MP2000 수퍼블루칩주식 1

8개

PK 엄브렐러

한국투신운용

한국투신증권

795

PK 엄브렐러 MMF
PK 엄브렐러 공사채
PK 엄브렐러 안정주식 1
PK 엄브렐러 밸류주식 1
PK 엄브렐러 그로스주식 1
PK 엄브렐러 액티브주식 1
PK 엄브렐러 코스닥주식 1

7개

CJ Vision
포트폴리오

제일투신운용

제일투신증권

675

CJ Vision 포트폴리오 MMF
CJ Vision 포트폴리오 공사채
CJ Vision 포트폴리오 안정주식
CJ Vision 포트폴리오 성장주식
CJ Vision 포트폴리오 2000주식
CJ Vision 포트폴리오 코스닥주식
CJ Vision 포트폴리오 공모주식

7개

삼성자유전환
엄브렐러

삼성투신운용

삼성투신증권

650

엄브렐러 MMF 1
엄브렐러 공사채 1
엄브렐러 안정형주식 1
엄브렐러 성장형주식 1
엄브렐러 중소형주식 1
엄브렐러 KOSDAQ주식 1
엄브렐러 INDEX주식 1

7개

신영 엄브렐러

신영투신운용

신영증권

414

신영엄브렐러 MMF
신영엄브렐러 공사채
신영엄브렐러 코스닥주식 1
신영엄브렐러 중소형주식 1
신영엄브렐러 대형주주식 1
신영엄브렐러 국공채 1

6개

비너스 2000
엄브렐러

동양투신운용

동양투신증권

305

엄브렐러 MMF 1
엄브렐러 안정주식 1
엄브렐러 성장주식 1
엄브렐러 인덱스주식 1
엄브렐러 코스닥주식 1
엄브렐러 밀레니엄주식 1
엄브렐러 공사채 1

7개

삼성자유전환
엄브렐러

삼성투신운용

삼성증권

249

엄브렐러 MMF Ⅱ-1
엄브렐러 공사채 Ⅱ-1
엄브렐러 국공채 Ⅱ-1
엄브렐러 안정형주식 Ⅱ-1
엄브렐러 성장주식 Ⅱ-1
엄브렐러 KOSDAQ주식 Ⅱ-1
엄브렐러 INDEX주식 Ⅱ-1

7개

대신BULL
엄브렐러

대신투신운용

대신증권

213

엄브렐러 MMF 1
엄브렐러 공사채 1
엄브렐러 성장주식 1
엄브렐러 테크넷주식 1
엄브렐러 코스닥주식 1
엄브렐러 블루칩주식 1
엄브렐러 안정주식 1

7개

프리월드

동원BNP
투신운용

동원증권

107

프리월드 공사채 1
프리월드 MMF 공사채 1
프리월드 하이테크주식 1
프리월드 공모주식 1
프리월드 코스닥주식 1
프리월드 성장주식 1

6개

비너스 2000
엄브렐러

동양투신운용

대우증권

62

엄브렐러 MMF 2
엄브렐러 밸류주식 2
엄브렐러 코스닥주식 2
엄브렐러 하이테크주식 2
엄브렐러 국공채 2
엄브렐러 성장주식 2
엄브렐러 인덱스주식 2

7개

윈윈 엄브렐러

대한투신운용

대한투신증권

62

윈윈 엄브렐러 MMF 1
윈윈 엄브렐러 공사채 1
윈윈 엄브렐러 블루칩주식 1
윈윈 엄브렐러 정보통신주식 1
윈윈 엄브렐러 가치우량주식 1
윈윈 엄브렐러 수출기업주식 1
윈윈 엄브렐러 금융건설주식 1
윈윈 엄브렐러 코스닥주식 S-1

8개

한화 엄브렐러

한화투신운용

한화증권

37

한화 엄브렐러 MMF 1
한화 엄브렐러 공사채 1
한화 엄브렐러 국공채 1
한화 엄브렐러 세이프주식 1
한화 엄브렐러 테크노주식 1
한화 엄브렐러 코스닥주식 1
한화 엄브렐러 다이나믹주식 1

7개

한마음 2U

서울투신운용

서울증권

25

한마음 2U MMF 1
한마음 2U 공사채 1
한마음 2U 국공채 1
한마음 2U 하이텍주식 1
한마음 2U 공모주식 1
한마음 2U 안정주식 1
한마음 2U 성장주식 1

7개

OK 엄브렐러

SK투신운용

SK증권

22

OK MMF U-1
OK국공채 U-1
OK 코스닥주식 U-1
OK 디지털칩주식 U-1

4개

V21C 엄브렐러

교보투신운용

교보증권

11

엄브렐러 MMF 2
엄브렐러 공사채 2
엄브렐러 성장주식 2
엄브렐러 코스닥주식 2

4개
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