펀드에 가입하려고 하는 초보 투자자입니다. 위험이 낮으면서도 높은 수익을 낼 수 있는 펀드를 찾고 있는데 '인덱스 펀드'에 가입하라고 하더라구요. 인덱스 펀드도 주식에 투자하는 펀드로 알고 있는데 정말 안전한 펀드인가요?



인덱스펀드는 시장 움직임과 동일하거나 유사한 움직임을 갖도록 설계된 펀드입니다. 그래서 베타계수가 1.0 전후를 나타내는 펀드인데요. 베타가 1이라는 것은 벤치마크 지수와 거의 동일하게 움직였다는 걸 의미합니다.

인덱스펀드를 ‘안정적’이라고 말하는 것은 시장 움직임과 유사하게 움직인다는 표현입니다. 다시 말해 인덱스펀드는 시장 움직임에서 벗어나 ‘더 큰 손실이 발생할 위험’이 상대적으로 작은 펀드입니다.

하지만 그렇다고 해서 인덱스 펀드가 가지고 있는 총 위험이 일반주식형 펀드에 비해 적은 것은 아닙니다. 펀드의 위험등급은 수익률 변동성 즉, 표준편차를 기준으로 봐야 하는데 인덱스 펀드와 일반 주식펀드의 변동성은 크게 다르지 않습니다.

국내 주식펀드를 예로 들면, 인덱스펀드의 수익률은 일반 주식펀드 중 40~60% 사이에 존재하는 펀드 성과와 유사합니다. 이런 경향은 장기간 투자하면 더욱 강합니다.

그렇다고 인덱스펀드가 모든 일반 주식펀드와 같은 위험을 가진다는 뜻은 아닙니다. 일반 주식펀드 중에는 기간에 따라 인덱스펀드보다 2배 이상 수익률이 높거나 낮은 펀드가 있을 수 있습니다.

인덱스 펀드는 시장의 움직임과 유사한 패턴을 보이기 때문에 곧 시장 수익률 만큼을 얻을수 있다는 것을 의미합니다. 이는 곧 시장이 폭락한다면 인덱스 펀드도 시장 수익률 만큼 손실을 기록할 수 있다는 것을 뜻하는 거죠.

하지만 선택의 오류를 줄이기 위해서 인덱스펀드의 활용은 필수입니다. 주식형펀드를 선택할 때 투자 금액의 절반을 인덱스형에, 나머지를 일반 주식펀드에 투자하면 펀드 선택의 위험을 최소화할 수 있습니다.


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