안녕하세요?
저는 지금 현재 18개 정도의 펀드에 나눠서 가입하고 있는 투자자입니다.
국내주식형펀드에 14개 ,국내인덱스펀드 1개, 중국주식형펀드 3개입니다. 과거 수익률이 높으면서 비교적 좋다고 평가되는 펀드를 선정한건데 포트폴리오가 너무 중복적인 것 같아서요. 종류를 줄여서 몇 개 펀드로만집중시키는게 좋을가요?

분산투자의 장단점과 분산투자 방법에 대해 설명해 주세요.

참고로 제가 가입한 펀드들은 다음과 같습니다.

유리Ｃ스몰뷰티주식증권클래스 ,동부THE CLASSIC주식1클래스C1,한국밸류10년투자주식1,한국네비게이터주식1-A,KTB마켓스타주식A ,TOPS엄마사랑어린이적립식주식1,농협CA아이사랑적립주식1,,신영밸류고배당주식투자신탁1-C1, 신영 마라톤 주식투자신탁 A1호, 3억만들기중소형주식1호,디스커버리주식2호,인디펜던스주식G1, 인디펜던스주식3호,드림타겟주식형펀드,맵스e오션KOS200인덱스1,차이나디스커버리주식1-A,차이나솔로몬주식형2 A,봉쥬르차이나



안녕하십니까? 펀드닥터입니다.

분산투자의 장점은 펀드와 같이 높은 수익이 날 수도 있지만 시장상황에 따라서는 원금 손해를 볼 수 있는 투자 위험이 있는 실적배당형 상품의 경우 투자 위험을 분산할 수 있다는 것입니다.

분산투자의 개념은 마코이치라는 경제학자의 포트폴리오 이론을 바탕으로 발전하게 되었는데 포트폴리오 이론의 핵심은 ‘계란을 한 바구니에 담지말라’입니다. 계란을 옮길 때 한 바구니에 담게 되는 그 바구니를 놓칠 경우 모든 계란이 깨져 버릴 수 있는 위험이 있는데 여러 바구니에 나누어서 담게 되면 그러한 위험을 피할 수 있게 됩니다.

이처럼 투자를 할 때 하나의 자산에 투자를 하지 않고 서로 다른 성격의 자산에 분산해서 투자를 하게 되면 원금을 손해 볼 수 있는 투자 위험이 줄어들게 되어 안정적인 투자가 가능하다는 장점이 있습니다.

그렇다고 분산투자가 반드시 유리하다고 할 수는 없습니다. 계란을 한 바구니에 담아서 옮기면 조심하기만 하면 한번에 옮길 수 있다는 장점이 있지만 여러 바구니에 나누어서 옮기면 여러 번 옮겨야 하거나 여러 사람이 바구니를 옮겨야 한다는 불편함이 있는 것처럼 분산투자로 인해서 전체적으로 기대할 수 있는 수익은 줄어들게 되고 관리를 하는데 많은 불편함이 따르게 된다는 단점이 있습니다. 하지만 이러한 단점에도 불구하고 과거의 투자 경험을 바탕으로 했을 때 수익을 추구하는 방법보다는 투자 위험을 줄여나가는 방법이 장기적으로 투자에서 성공확률이 더 높았기 때문에 많은 전문가들이 분산투자를 권하는 것입니다.

분산투자가 좋다고 해서 무조건 여러 개의 펀드에, 혹은 여러 개의 자산에 쪼개서 투자를 하는 것이 반드시 좋은 것은 아닙니다. 회원님의 경우 총 18개의 펀드에 분산투자를 하고 계시지만 이 펀드 중에서는 비슷한 유형의 펀드들이 많고, 또한 지역별로 나눈다면 이머징마켓으로 분류가 되는 국내와 중국에만 투자를 하고 있기 때문에 전체적인 분산투자의 효과가 크다고 할 수는 없는 포트폴리오를 가지고 계십니다.

포트폴리오를 구성해서 분산투자를 할 때는

1. 자산별로 분산해서 투자하는 것이 좋습니다. 아무리 공격적인 투자성향을 가지고 있다고 하더라도 모든 자산을 주식과 같이 높은 투자 위험을 가지고 있는 자산에 투자를 하는 것은 좋은 포트폴리오라고 하기는 어렵습니다. 투자금액이 늘어갈수록 투자 중간에 급하게 목돈이 필요할 수 있는 변수로 인해서 안정적인 유동성자금의 규모 또한 커져야만 안정적으로 투자를 할 수 있습니다. 따라서 주식형 펀드만을 고집하시기 보다는 일부는 주식형 펀드와 같은 공격적 자산에 그리고 일부는 공격적인 자산의 중간 정도의 투자 위험을 가지고 중간 정도의 수익을 기대할 수 있는 배당주식형 펀드나 부동산 펀드와 같은 실물펀드에 일부 투자하시는 것을 고려해 보시기 바랍니다.

2. 서로 다른 스타일을 가진 자산에 분산투자 하는 것이 좋습니다. 주식형 펀드라고 해서 모두 같은 상품은 아닙니다. 시장 상황에 따라서 적극적으로 주식을 사고 팔아서 시장평균 이상의 수익을 추구하는 성장주 펀드, 시장상황보다는 현재 저평가되어 있는 종목을 발굴해서 장기적으로 높은 수익을 추구하는 가치주 펀드, 고위험을 안고 고수익을 추구하는 중소형주 펀드, 상대적으로 안정성이 매우 뛰어난 배당주식형 펀드 등에 회원님의 투자선호도에 맞게 적절하게 분산투자 하는 것이 필요하고 각 스타일별로 1~2개를 넘지 않도록 분산하는 것이 좋은 분산투자가 될 것입니다.

3. 서로 다른 지역에 분산투자 하는 것이 좋습니다. 지역에 따른 분산을 할 때는 서로 다른 스타일을 가진 자산에 분산투자를 하는 것과 마찬가지로 지역별 성격에 따라서 높은 수익을 기대하기는 어렵지만 변동성이 작아서 안정적인 수익을 추구할 수 있는 선진국 시장인지, 아니면 높은 투자 위험을 안고 높은 수익을 추구하는 이머징 마켓인지에 구분하여 국내 시장과 분산투자 차원에서 국내 시장과는 다른 성격의 시장인 선진국 시장에 투자를 하는 것이 좋고, 이머징 마켓에 투자를 하더라도 국내 시장과 경제적인 측면이나 주식시장의 측면에서 상관관계가 크지 않은 지역에 투자를 하는 것이 좋은 분산투자라고 할 수 있습니다.

4. 시간에 분산해서 투자를 하는 것이 좋습니다. 앞서 설명을 드린 세가지 방법에 앞서서 가장 먼저 고려를 해야 하는 분산투자 방법이라고 할 수 있습니다. 현재 시중에 나와 있는 금융상품 중에 절대적으로 좋은 상품은 없습니다. 모든 상품들이 장단점을 가지고 있고 이 중 장점을 최대한 잘 활용하기 위해서는 재무설계를 통해서 구체적인 재무목표와 재무계획을 정한 다음에 각각의 재무목표와 계획에 맞는 상품을 선택하는 것이 필요합니다.

구체적인 선택은 회원님의 투자선호도와 투자성향에 따라 달라지겠지만 1년 이내에 사용을 해야 하는 자금이라면 CMA나 MMF와 같이 유동성이 뛰어난 단기금융상품을, 1~2년 이내에 사용을 해야 하는 자금이라면 수익을 추구하기에는 투자 위험이 큰 기간이기 때문에 안전한 은행의 예적금 상품을 이용하는 것이 좋고, 반면에 3년 이상 투자가 가능하다면 물가상승률 이상의 복리수익을 통해서 실질적인 자산가치의 증대를 추구하는 것이 필요하기 때문에 실적배당형 투자상품을 이용하는 것이 필요합니다.

3~5년 정도라면 일반주식형 적립식 펀드를, 5년 이상이라면 인덱스 주식형 적립식 펀드를, 7년 이상이라면 장기주택마련펀드를, 10년 이상이라면 보험회사의 변액보험을 이용하시는 것이 좋은 선택이 될 수 있을 것입니다. 이렇게 얼마나 투자를 할 수 있느냐에 따라서 적절한 금융상품이 달라지기 때문에 회원님께서 얼마의 기간 동안 적립을 할 수 있는지에 대해서 좀 더 구체적으로 재무목표와 재무계획을 세워보신 후에 적절한 상품으로 큰 틀을 잡으시고 그 틀 안에서 포트폴리오를 세워서 분산투자를 하시는 것이 좋은 선택이 될 수 있을 것입니다.

회원님처럼 여러 펀드에 분산투자를 하는 것이 나쁜 방법이라고 할 수는 없지만 전체적으로 자산운용에 있어서 효율성은 많이 떨어지는 방법이기는 합니다. 일반적으로 전문투자자가 아니고 본인의 직업을 따로 가지고 있는 일반 투자자의 경우 본인의 직업을 통한 소득활동에 방해를 주지 않으면서 안정적으로 수익을 추구하기에 적합한 펀드의 수는 5개 내외라고 합니다.

현재 너무 많은 펀드에 분산투자가 되어 있기 때문에 우선은 기간에 맞게 분산을 하시고 펀드의 수가 5개 내외가 되도록 비슷한 유형의 상품은 하나의 상품으로 묶는 것이 필요할 것으로 보입니다. 또한 돈을 모으는 구체적인 목표와 계획이 없다는 것도 큰 단점이 될 수 있습니다. 투자를 해 나감에 있어서 인내하는 것은 매우 중요합니다. 토끼와 거북이의 일화에서 알 수 있듯이 아무리 토끼가 빨리 뛴다고 하더라도 거북이와 같은 끈기가 없으면 시합에서 이길 수 없듯이 아무리 투자를 잘 하는 투자자라고 하더라도 시장상황에 따라서 펀드를 수시로 변경을 하게 되면 하나의 상품을 선택해서 본인이 목적한 투자기간까지 꾸준하게 유지를 하는 거북이 투자자를 이기기 어렵게 됩니다. 따라서 돈을 모으는 구체적인 목표와 언제까지 얼마를 모으겠다는 구체적인 계획을 세운 다음에 각각의 목표와 계획에 맞는 상품을 이용하시기 바랍니다.

구체적인 포트폴리오의 수정은 먼저 회원님의 투자목적과 투자기간을 구체적으로 정하신 다음에 상품을 가입하신 금융기관에 방문을 하셔서 상담을 받으신 후에 적절한 상품으로 재구성을 하시면 될 것입니다.


답변이 도움이 되셨길 바라며 성공투자 하셔서 좋은 결과 얻으시기 바랍니다. 감사합니다.


(출처 : www.funddoctor.co.kr)