연초에 글로벌 리츠 펀드에 가입을 했는데 계속해서 손실을 기록하고 있습니다.
펀드 수익률이 떨어지는 이유는 뭐죠? 다시 플러스로 전환될수 있을까요?
가입한지 6개월정도인데 이걸 계속 가지고 있어야하는지 아님 지금이라도 빠져나와야하는지 고민입니다.
상황을 전혀 몰라 판단이 안섭니다. 제가 정확한 판단을 할 수있도록 조언 부탁드립니다.


안녕하십니까? 펀드닥터입니다.

연초에 가입을 했던 글로벌리츠펀드의 수익률 때문에 불안하시군요.

질문의 내용에 보면 원금이 마이너스인 이유를 알고 싶다고 하셨는데 우선은 펀드에 대해서 좀 더 정확하게 이해하시는 것이 필요할 것으로 보입니다. 펀드에 투자를 하는 이유가 은행의 정기예적금 보다 높은 수익을 올릴 수 있기 때문이기는 하지만 펀드에 투자를 한다고 해서 항상 높은 수익을 올릴 수 있는 것은 아닙니다. 투자를 하다 보면 높은 수익이 날 수도 있고 지금처럼 원금 손해를 볼 수도 있는 투자 위험이 있습니다. 어떤 자산에 투자를 하느냐에 따라서 정도의 차이는 있겠지만 투자 자산 중 가장 안전하다고 할 수 있는 채권형 펀드도 시중 금리가 인상이 되는 시점에서는 단기적으로 마이너스 수익률을 보이기도 합니다. 채권형 펀드도 금리 인상 시기에는 단기적으로 마이너스 수익률이 나는데 채권보다 더 큰 투자 위험을 가지고 있는 글로벌리츠펀드이기 때문에 수익률이 마이너스가 나는 것은 당연하다고 할 수 있습니다.

글로벌리츠펀드는 부동산에 투자가 되는 리츠에 투자가 되는 펀드입니다. 부동산의 특성상 안정적인 수익을 기대할 수 있다는 장점이 있기는 하지만 부동산에 투자를 할 때 가장 크게 고려해야 하는 점은 시중금리의 변화라고 할 수 있을 것입니다. 부동산의 경우 대부분 현금 매입보다는 대출을 활용한 매입을 하는 경우가 일반적인데 금리가 인상이 될 경우 대출금리 인상 등으로 인해서 전체적인 수익률 하락은 불가피하게 됩니다. 그로 인해서 부동산 관련 펀드들의 수익률 또한 하락을 하게 되는데 작년 말부터 시작된 전세계 중앙은행의 금리인상으로 인해서 회원님께서 가입을 하신 글로벌리츠 뿐만 아니라 다른 부동산 펀드들의 수익률 또한 하락을 하고 있는 추세입니다. 거기에 글로벌리츠는 주식시장에 상장이 되어 있는 리츠에 투자를 하게 되기 때문에 주식시장의 움직임에 의해서 리츠 가격이 변동하게 될 수도 있기 때문에 투자를 하는 지역의 주식시장이 하락을 하거나 조정을 거치게 되면 리츠펀드 또한 수익률이 하락을 하거나 조정을 거칠 수 있게 됩니다.

현재 대부분의 글로벌리츠펀드의 수익률이 마이너스를 기록하고 있는데 주요 원인 중 하나는 금리인상입니다.  글로벌리츠펀드의 수익률 조정은 어느 정도 금리인상 기조가 마무리 될 때까지 계속 될 수 있다는 의견이 많기 때문에 당분간은 수익률 회복이 어려울 수도 있을 것으로 예상해 볼 수 있습니다. 다만, 이러한 움직임은 단기적인 움직임으로 금리가 안정이 되면 다시 수익률이 좋아질 것으로 예상을 할 수 있으며 분기(3개월) 혹은 반기(6개월)나 1년 마다 이루어지는 배당이 반영이 될 경우 수익률은 다시 상승을 하게 될 것입니다.

또한 리츠 펀드는 지난 몇년동안 가파른 상승세를 보여왔기 때문에 당분간은 조정을 받을 수 밖에 없다는 분석들도 나오고 있습니다. 

회원님께서 글로벌리츠에 투자를 하신 투자목적과 언제까지 투자하실 것인지에 대한 구체적인 계획은 질문의 내용만으로 알 수 없기 때문에 구체적인 조언을 드리기는 어렵고 글로벌리츠펀드의 기본적인 투자전략을 조언 드린다면

글로벌리츠나 일반부동산펀드는 높은 수익을 추구하기 위한 펀드는 아닙니다. 2000년대 들어서 전세계의 저금리 기조와 리츠가 발달이 된 아시아 지역이 높은 경제 성장으로 오피스 수요가 꾸준하게 늘어나면서 글로벌리츠펀드나 부동산 펀드가 주식형 펀드 못지 않은 수익을 보여주기는 하였지만 기본적인 투자 전략은 주식형 펀드에 투자를 하기에는 투자 위험이 너무 커서 꺼려지고 안전한 은행의 예적금이나 채권형 펀드에 투자를 하기에는 기대수익이 너무 낮다라고 생각될 때 고려해볼 만한 상품입니다. 즉, 주식형 펀드와 채권형 펀드의 중간 정도의 투자위험을 안고 그 중간 정도의 수익을 기대해볼 만한 실적배당형 상품이지요. 글로벌리츠펀드가 주식형 펀드에 비해서 상대적으로 안정적인 상품이기는 하지만 채권형 펀드에 비해서는 분명 높은 투자위험을 가지고 있기 때문에 언제라도 원금 손해를 볼 수 있다는 사실을 잘 인식을 하시고 투자 위험이 높은 단기 투자가 아니라 주식형 펀드처럼 3년 정도의 장기투자를 했을 때 투자 위험이 낮아지면서 안정적인 수익을 기대하실 수 있을 것입니다.

전세계의 금리인상으로 인해서 글로벌리츠의 펀드가 마이너스 수익률을 보여주고 있지만 이는 단기적인 시장 상황을 반영한 결과이며 장기적으로 봤을 때 그 동안 리츠가 도입이 되지 않았던 독일을 중심으로 한 유럽 국가들의 리츠 도입이 조만간 이루질 것으로 예상이 되고 여전히 아시아 지역의 높은 경제 성장으로 인한 오피스 건물에 대한 수요가 꾸준하다는 점 등을 고려했을 때 장기 투자를 했을 때 좋은 수익을 기대해 볼 수는 있을 것입니다. 다만, 현재의 수익률을 회원님께서 충분히 감당할 수 있는 수준인지 여부와 함께 언제 사용을 하실 자금인지에 따라서 투자를 하고 계시는 상품을 계속 유지를 할 것인지, 아니면 손해를 보더라도 환매 후 다른 상품에 투자를 할 것인지에 대한 결정이 달라져야 할 것입니다. 회원님의 투자성향이 원금은 보장이 되어야 하는 안정적인 성향이고 장기투자가 아닌 단기 투자를 생각하고 계시다면 손해를 보더라도 환매 후 안정적인 은행권의 예금 상품을 이용하시는 것이 좋은 선택이 될 수 있고 단기간 투자를 할 계획이 아니라 장기 투자를 계획하고 투자를 시작하셨고 현재의 마이너스 수익률이 감당하기 어려운 정도가 아니라면 좀 더 지켜보시는 것이 좋은 선택이 될 것입니다.

펀드 투자를 할 때 많은 투자자들이 간과를 하는 것 중 하나가 펀드 투자는 투자 중간에 마이너스 수익이 나거나 플러스 수익이 나는 것도 중요하지만 더 중요한 것은 내가 펀드 투자를 마감했을 때 수익이 났느냐, 아니면 마이너스가 났느냐 입니다. 지금 수익률이 아무리 좋더라도 내가 환매를 하는 시점에 내 펀드가 수익을 내지 못하면 아무런 의미가 없게 되는 것이고 지금 마이너스가 나더라도 내가 환매를 하는 시점에 내 펀드가 수익이 나면 좋은 투자를 하게 되는 것입니다. 단기적으로 글로벌리츠펀드의 수익률이 현재의 상황에서 크게 나아지기는 어려울 수 있지만 시간이 지나면 다시 안정적인 수익률을 내줄 것으로 기대하실 수 있을 것입니다.



(출처 : www.funddoctor.co.kr)