KB코리아엘리트20 자(주식)A

부제 : 초우량주에만 투자하는 펀드, 설정 이후 유형내 중상위권 유지
펀드개요
펀드개요 (2009.12.11)

제로인 평가유형 일반주식 운용회사 KB운용
제로인 평가등급 3년    - 투자지역 한국
5년    - 환헷지여부
펀드설정일 2008.05.14 (1.6년) 투자비용률 1년간 연 2.43% (평균수준)
설정액 1,066 억원 3년간 연 1.76% (평균이하)
순자산총액 1,095 억원 판매수수료 투자금액 1.00% (선취)
패밀리 운용규모 2,606 억원 (대형급) 신탁보수율 1.43%
매니저 공동 최장환매제한 90 일 이내 이익금기준 30%

Family Fund (Primary Fund : KB코리아엘리트20증권자투자신탁(주식)(운용))

No 하위펀드명 선취
(%)		 年보수
(%)		 투자비용 순자산액
(억원)
1년등급 3년등급
1 KB코리아엘리트20증권자투자신탁(주식)A 1.00 1.43 평균수준 평균이하 1,095
2 KB코리아엘리트20증권자투자신탁(주식)C 2.33 평균수준 평균수준 1,419
3 KB코리아엘리트20증권자투자신탁(주식)C-E 2.02 평균이하 평균수준 91

펀드특징

이 펀드는 대한민국 핵심 우량주 및 성장 가능성이 높은 20여 종목을 선별하여 집중 투자하는 ‘KB코리아엘리트20증권모투자신탁(주식)`에 신탁재산의 90%이상을 투자하는 종류형 펀드의 A클래스(선취판매수수료가 있음) 수익증권이다.

펀드의 모펀드는 글로벌 경쟁력, 시장지위, 시장점유율, 시가총액, 브랜드 파워, 재무적 안정성 등을 고려하여 투자대상 종목을 선정한다. 또 유동성 확보를 위해 중소형주나 일시적인 인기주는 최대한 편입을 자제하고 시가총액 5,000억원 이상 주식만 편입한다.

포트폴리오를 구성함에 있어서는 GICS업종분류의 대표종목 및 KB자산운용내에서 선정한 핵심 우량 성장주를 중심으로 편입한다. 이러한 대형우량주에 집중 투자함으로써 대외환경 악화에도 기업이익이 둔화되는 영향을 최소화할 수 있으며 향후 탄력적인 주가 상승을 기대할 수 있는 펀드다.

운용사특징

KB자산운용은 KB금융지주가 100% 출자한 회사로 펀드의 80%이상이 관계회사인 KB국민은행이라는 거대 판매사를 통해 마케팅이 이루어 지고 있다.

주식펀드운용은 10명의 섹터애널리스트에 의한 리서치를 바탕으로 구성된 모델포트폴리오를 펀드자산의 80%이상 복제하도록 하는 체계화된 운용을 핵심전략으로 내세우고 있다. 해당범위를 벗어났을 경우 2일 이내에 시정해야 한다.

성장주와 가치주를 뚜렷이 구분하지 않고, 성장성 대비 저평가 기업 발굴에 주력하고 있다. 또한, 중소형주를 가치주로 인정하지 않고 있으며, 대형주 위주의 우량주에 집중 투자하는 스타일을 보이고 있다.

2009년 12월 현재 운용 인력은 주식운용본부 15명, 채권운용본부 10명, AI본부 22명 해외운용본부 7명 등으로 구성되어 있다.

매니저 프로파일

팀운용 체제로 운용되고 있는 이 펀드의 책임운용역은 주식운용본부 송성엽(65년생)본부장이다.

송 본부장은 98년 동부증권을 시작으로 대신투신, PCA자산운용 자산운용본부 이사를 거쳐 2006년 12월부터 KB자산운용 주식운용본부장을 맡고 있다. 현재 KB자산운용의 대표펀드인‘KB코리아엘리트20증권자투자신탁’펀드와 더불어‘KB코리아엘리트20증권자투자신탁(주식)A’펀드를 대표적으로 운용하고 있다.

올해로 운용경력이 10년이며, 리서치 분야에서도 5년의 경력을 보유하고 있다. 현재 주식운용본부내 리서치팀과 주식운용 1,2,3팀을 총괄 하고 있다.

성과분석


구분 수익 (%) 위험 (연 %)
펀드 %순위 BM초과 펀드 %순위 BM초과
2009년 50.69 50 1.23
1개월 4.43 41 -0.61 33.54 20 -6.14
3개월 3.04 6 1.27 21.48 24 -2.47
6개월 21.39 8 0.48 17.06 19 -2.52
1년 51.58 45 6.47 21.73 16 -4.27

1) 당해년도는 연초후 수익률임.     2) BM(벤치마크) : KOSPI200

한국시장이 선진국 지수에 편입된 후 대형우량주가 시장을 주도할 것으로 예상하고 세계적 경쟁력을 갖춘 핵심 우량기업에만 투자하고 있는 이 펀드는 설정된 지 1년여가 지난 지금 양호한 성과를 기록하고 있다.

최근 1년간 성과를 살펴보면, 펀드가 속한 일반주식형 수익률을 2.09%포인트 초과한 51.58%의 수익률을 기록했다. 이는 백분위(%순위) 45등에 해당한다. 12월 11일 기준으로 최근 6개월 수익률은 과거 성과를 큰 폭으로 웃돌며 상위 8%에 해당하는 21.39%를 기록했다

펀드의 수익률 변동성을 나타내는 표준편차는 최근 1년 동안 21.73%로 유형평균보다 1.98%포인트 낮았다. 그러나 최근 6개월 변동성도 유형평균을 1.47%포인트 밑돌았다.

포트폴리오 분석 (2009년 09월말)

투자스타일 TOP10 보유업종
구분 펀드 시장
시총 중앙값 (억원) 82,921 86,012
평균PER (배) 17.45 18.09
평균PBR (배) 1.78 1.59
보유주식 시가배당률(%) 0.91 1.06

구분 펀드 유형
평균신용등급
평균듀레이션 (년)
평균잔존만기 (년)
평균이표율 (%)


초우량주에만 투자하는 펀드는 최근 1년간 꾸준히 25개 내외의 종목에 투자해 왔으나, 2009년 7월부터 소폭늘어 9월 기준으로 28개 종목에 투자하고 있다. 이에 대해 KB자산운용 마케팅 관계자는 "펀드가 시장트렌드와 벗어나서 수익률 방어 목적으로 일시적으로 종목수가 증가했었으나, 최근 다시 줄어들고 있다"고 전했다.

주식매매의 빈번한 정도를 나타내는 매매회전율은 최근 1년 동안 53.9%로 업계평균(약 200%) 매매회전율에 비해 낮은 수치다.

2009년 9월말 포트폴리오 기준으로 살펴본 펀드의 업종비중에 나타난 두드러진 변화는 올해 3월에 13.6%였던 금융업종 비중이 21.2%로 급증한 반면, 소비재(생필품)비중은 12.6%에서 7.3%포인트 감소한 5.3%를 차지하고 있다는 점이다.

섹터별 1등 종목에만 투자하는 펀드이므로 특정 섹터에 제한을 두지는 않으며 시장상황을 주도하는 개별종목에 집중적으로 투자하고 있다.

모니터링 종합

펀드는 글로벌경기가 침체기로 접어든 2008년 5월 이후에 설정됐음에도 불구하고 투자자들의 관심을 받으며 지속적으로 설정액이 증가했다. 이러한 투자자들의 기대에 부응하며 수익률도 안정적인 모습을 보였다.

이는 한국시장이 선진국 지수 편입 후 대형우량주가 시장을 주도할 것이란 운용사의 예상이 맞아 떨어진 결과다. 펀드가 내세우고 있는 전략은 국내시장을 넘어 세계적 경쟁력을 갖춘 초우량주에만 집중 투자하는 것이다. 설정 이후 30개 내외의 종목을 선별하여 공격적인 투자를 한 것이 펀드 성과의 비결이다.

9월 포트폴리오 기준으로 펀드는 국내 대표 우량기업인 삼성전자에 15.9%를 투자하고 있으며, 현대자동차, 포스코에도 5% 이상을 투자하고 있다. 신규로 편입한 종목은 LS, 부산은행, 엔씨소프트인데 역시 우량주로 각각 2%이상 편입했다.

조형근 마케팅팀 차장은 "2010년 세계 각국은 인플에이션을 우려하여 출구전략을 시행할 것이지만, 잠재되어 있는 금융부실의 위험으로 인하여 그 강도는 제한적일 것으로 예상된다."고 시장을 전망했다. 조 차장은 "이에 따라 경기가 점진적으로 회복하면서 글로벌 경쟁력을 갖추고 글로벌 시장 점유율을 확대해온 기업들의 주가가 탄력적으로 상승할 것으로 예상된다."며 KB코리아엘리트20 펀드의 기본 운용전략을 유지할 것임을 강조했다.


[ 서현정 제로인 펀드애널리스트 www.FundDoctor.co.kr ]


목록