투자대안으로 떠오른 DLS…1Q 발행액 6.1조로 전년비 7.3%↑

[이데일리 임성영 기자] 올 1분기 파생결합사채(DLS, DLB포함) 발행액이 소폭 증가했다. 초저금리 시대에 돌입한 가운데 국내증시가 정체되자 DLS 등이 투자 대안으로 떠오르면서 투자자들의 자금이 유입된 것으로 해석된다.

한국예탁결제원은 1분기 DLS(DLB 포함) 발행금액이 전년동기 대비 7.3% 증가한 6조1596억원을 기록했다고 12일 밝혔다. 직전분기와 비교해선 18.0% 증가한 수치다.

예탁원은 “미국 기준금리 인상이 지연되고 중국 경제성장 둔화에 대한 우려감이 확대되는 등 투자환경의 불확실성이 커졌지만 초저금리 시대가 이어지는 가운데 국내 주식시장도 정체기에 들어서면서 투자대안으로 DLS가 각광받은 것으로 보인다”고 설명했다.

△최근 5분기 DLS 발행현황(자료제공=예탁원)
기초자산별 발행실적은 금리를 기초자산으로 하는 DLS가 3조1664억원으로 전체 발행금액의 51.4%를 차지했고 지수를 기초자산으로 하는 DLS는 1조5557억원으로 25.3%, 신용을 기초자산으로 하는 DLS는 1조4978억원으로 24.3%를 기록했다. 원유를 기초자산으로 하는 DLS는 922억원 어치가 발행되면서 전체의 1.5%에 그쳤다. 지난해 4분기부터 지속적으로 발행량이 줄어든 원유 DLS는 직전분기와 비교해 46.5% 큰 폭으로 감소했다. 서부텍사스산 원유(WTI)가격이 작년 6월부터 지속적으로 하락한 영향을 받은 것으로 보인다.

△기초자산별 분기 DLS 발행현황(자료제공=예탁원)
발행형태별로는 공모발행이 1조131억원으로 전년대비 27.9% 증가했으며 전체 발행금액의 16.4%를 차지했다. 사모발행은 5조1465억원으로 지난해 같은기간보다 16.2% 늘었으며 전체 발행액의 83.6%를 차지했다.

원금보전형태별로는 전액보장형이 3조2237억원으로 전체 발행금액의 52.3%를 차지했다. 원금비보장형(일부보장포함)은 2조9359억원으로 전체의 47.7%를 기록했다.

증권사별 발행규모는 NH투자증권이 총 발행금액 8026억원으로 점유율 13.0%를 차지하여 1위를 기록했으며 뒤이어 KDB대우증권(12.3%), 삼성증권(10.9%)이 2위와 3위를 기록했다. 상위 5개 증권사의 DLS 총 발행금액이 3조 3232억원으로 전체 발행금액의 54.0%를 차지했다.

DLS 총 상환금액은 5조3180억원으로 전년 동기대비 30.9% 증가했다. 상환유형별로 조기상환이 1조5997억원으로 전체 상환금액의 30.1%를 만기상환이 3조4816억원으로 65.4%를 차지했다.

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